什么是宏觀風(fēng)險？

宏觀風(fēng)險是政治風(fēng)險這可能會影響到一個國家內(nèi)的所有企業(yè)。宏觀風(fēng)險可以是政治性的，也可以是由宏觀經(jīng)濟(jì) 國家統(tǒng)治政府無法控制的因素或事件。宏觀風(fēng)險的常見例子包括貨幣政策的變化、監(jiān)管或稅收制度的轉(zhuǎn)變以及政治或內(nèi)亂。

理解宏觀風(fēng)險

宏觀風(fēng)險影響到特定國家或地區(qū)的所有資產(chǎn)類別。例如財務(wù)風(fēng)險的含義，設(shè)想一個國家選出了一個反對外國影響和干涉的政府。任何從事外商直接投資或在該國境內(nèi)的業(yè)務(wù)將面臨巨大的宏觀風(fēng)險，因為政府有可能征用任何和所有外國業(yè)務(wù)，而不管其行業(yè)如何。有許多組織提供有關(guān)一個國家可能擁有的宏觀風(fēng)險程度的報告和信息。此外，公司有機(jī)會購買政治風(fēng)險保險 從不同的組織來減輕潛在的損失。

宏觀風(fēng)險及其對市場的影響

宏觀風(fēng)險是財務(wù)規(guī)劃師、證券交易員和投資者關(guān)注的短期和長期問題?？梢杂绊懞暧^風(fēng)險的一些宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括失業(yè)率 利率、匯率甚至商品價格。某些宏觀風(fēng)險對特定行業(yè)的影響將大于對其他行業(yè)的影響。例如，環(huán)境法規(guī)的變化對礦業(yè)和能源行業(yè)的影響往往大于其他行業(yè)，但如果礦業(yè)和能源是重要的投資和就業(yè)來源，那么這些行業(yè)的痛苦就會波及整個經(jīng)濟(jì)。

宏觀風(fēng)險是股票交易員和機(jī)構(gòu)在其財務(wù)和風(fēng)險模型中要考慮的一個重要因素。大多數(shù)宏觀風(fēng)險都是在估值模型中解決的，比如套利定價理論 &以及現(xiàn)代投資組合理論模型系列。估值模型和密切相關(guān)的基本面分析模型也將宏觀風(fēng)險視為一個因素。了解宏觀風(fēng)險如何影響特定投資的內(nèi)在價值非常重要，因為當(dāng)這些因素改變價值時，相應(yīng)的內(nèi)在價值預(yù)測中可能會引入錯誤。

宏觀風(fēng)險與國際投資流動

投資者還關(guān)注宏觀風(fēng)險，以衡量其他國家的政治穩(wěn)定和總體增長機(jī)會。有幾種類型的國家年度國際排名可以讓您深入了解其相對的政治和社會穩(wěn)定以及這與潛在經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。投資者可以通過直接投資于一個國家或投資于區(qū)域性基金來采取行動。對于一些新興市場，即使宏觀風(fēng)險很大財務(wù)風(fēng)險的含義，增長前景也可能令人信服。如果一個投資者在足夠多的市場上分散投資，那么從投資組合的角度來看，任何一個特定投資者的宏觀風(fēng)險都會變得更易于管理。

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