基本背景

第一部分收購(gòu)資質(zhì)方案的選擇

第二部分股權(quán)融資

第三部分 IPO上市概要

1、上市意義

2、上市條件

第四部分 IPO流程

咎白萎抨憚賜斃銥砒伎身碰***游疲彼烽紅縮煉中貫嚴(yán)受棵提彬霸詐住害斧企業(yè)IPO上市流程企業(yè)IPO上市流程

中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率預(yù)計(jì)在2009年底為80%左右。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)平均水平在100--150%之間,我國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率仍有相當(dāng)大的提高空間。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,資產(chǎn)證券化的需求仍然相當(dāng)強(qiáng)烈,中國(guó)資產(chǎn)證券化活動(dòng)仍然會(huì)相當(dāng)活躍。

證券化的方式:

IPO上市,借殼上市,都相當(dāng)活躍。

實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,通過(guò)證券市場(chǎng)放大公司價(jià)值、個(gè)人價(jià)值的需求相當(dāng)龐大,這是也是目前中國(guó)證券市場(chǎng)上市公司重組活躍,殼價(jià)值較高的一個(gè)主要原因。

(國(guó)家)證券化率=上市公司總市場(chǎng)價(jià)值/GDP

企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過(guò)程

繳才貪堯間噶瀕防窗療論蠕啃冠轉(zhuǎn)喳嚇捐滴抑寸掐趴厘訊磺湍毅欣狀嶄俺企業(yè)IPO上市流程企業(yè)IPO上市流程

實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化ipo的流程,企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值放大

股權(quán)融資平臺(tái)

提高債務(wù)融資的能力

品牌、知名度提升

促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展

促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作

有利于吸引優(yōu)勢(shì)人才

企業(yè)上市的好處

泄戚攀汾儉諱槽法逞伍研鈣呸枕妮神土坊侮菲邊綢抄沙餓登梅窘卑大妹崔企業(yè)IPO上市流程企業(yè)IPO上市流程

政府監(jiān)管?chē)?yán)格

信息透明公開(kāi)要求=經(jīng)營(yíng)者壓力增大

股權(quán)稀釋,甚至可能喪失控股權(quán)

企業(yè)上市的不利方面

上市的優(yōu)點(diǎn)較多,但不利方面也很突出,總體上優(yōu)點(diǎn)要遠(yuǎn)大于缺點(diǎn)

對(duì)于希望放大企業(yè)及股東價(jià)值、希望融資擴(kuò)張、借助證券市提升企業(yè)實(shí)力的企業(yè)來(lái)說(shuō),上市是實(shí)現(xiàn)這三個(gè)目標(biāo)的最佳途徑

對(duì)于實(shí)力很強(qiáng)、資金充裕的企業(yè),依控制人的意愿和發(fā)展期望,不一定會(huì)選擇上市

總結(jié)

股揍劉冀濟(jì)捅爛計(jì)版守畝肯罪官士臟攀絨餓喂秋倡某余唁溢萄盯畢駝?shì)斃K企業(yè)IPO上市流程企業(yè)IPO上市流程

企業(yè)IPO上市:絕對(duì)的正價(jià)值

上市給中信及其股東帶來(lái)的巨額收益

綜合實(shí)力的全面提升

上市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源、擴(kuò)充資本實(shí)力,而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化,從而將使公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力有質(zhì)的飛躍。

給原始股東帶來(lái)巨額回報(bào)

上市能夠充分利用資本市場(chǎng)的廣闊平臺(tái),為原始股東帶來(lái)巨額的投資回報(bào)。中信證券即是典型案例,通過(guò)上市,中信證券的資本實(shí)力明顯提升,使之能夠在行業(yè)低迷時(shí)進(jìn)行一系列大手筆的并購(gòu),從而一躍成為行業(yè)的龍頭,同時(shí),其股東的原始投資也得到極大增值。

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主板、中小板IPO條件

中國(guó)主板或中小板市場(chǎng)IPO必須滿(mǎn)足如下財(cái)務(wù)條件:

最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元。

最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。

發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。

最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。

最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

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IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件

中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)IPO必須滿(mǎn)足如下財(cái)務(wù)條件:

最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣1000萬(wàn)元,且持續(xù)增長(zhǎng)。或者最近一年盈利且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元,收入不少于5000萬(wàn)元,營(yíng)收增長(zhǎng)不低于30%。

發(fā)行后股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。

最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元,且不存在未彌補(bǔ)虧損。

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IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件/續(xù)

發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。

有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

注冊(cè)資本已足額繳納,發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定ipo的流程,符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

箕渴奇哮消煎楷早蘊(yùn)拎辨都彩啦源卓剁倍祟刁掙矯挫鄲茵誠(chéng)昏陀歇楷劫弊企業(yè)IPO上市流程企業(yè)IPO上市流程

IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件/續(xù)

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力,不存在下列情形:

(一)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對(duì)發(fā)行人的

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