1.創(chuàng)業(yè)板并無盈利紀(jì)錄要求，公司須于申請上市前24個月有活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄（若有關(guān)公司在規(guī)模及公眾持股權(quán)方面符合若干條件，12個月的活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄期亦可予接受）。

2.公司本身須擁有主營業(yè)務(wù)，但用作輔助核心業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)亦可容許。

3.在申請上市前24個月（公司在規(guī)模及公眾持股權(quán)方面符合若干條件的公司，則可減免至12個月），公司須大致由同一批人管理及擁有。

4.公司須委任一名保薦人協(xié)助其準(zhǔn)備及提出上市申請。此外，公司亦須于上市后至少兩整個財政年度聘用一名保薦人擔(dān)當(dāng)顧問。

5.公司須符合企業(yè)管治的規(guī)定，委任獨(dú)立非執(zhí)行董事、合資格會計師圖嗖熘魅我約吧枇⑸蠛宋被帷？/DIV>

6.就市值不超過40億港元的公司而言，最低公眾持股量須占25%創(chuàng)業(yè)板上市要求，涉及的金額最少要達(dá)3，000萬港元。至于市值超過40億港元的公司，最低公眾持股量須為10億港元或已發(fā)行股本的20%（以兩者中之較高者為準(zhǔn)）。 2001年10月1日之前上市的公司則須遵守公司上市之時的最低公眾持股規(guī)定，有關(guān)規(guī)定內(nèi)容與上文所述略有不同。

7.公司的公眾股東須有足夠的分布；作為一項(xiàng)指引，股份在上市時應(yīng)至少由100名公眾人士持有。

8.公司須于以下其中一個司法地區(qū)注冊成立：香港、中國、百慕達(dá)及開曼群島。

香港創(chuàng)業(yè)板上市前準(zhǔn)備工作

企業(yè)作為一個專門從事某一產(chǎn)業(yè)的具體產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)者或提供者，要進(jìn)行發(fā)行上市這一復(fù)雜而艱巨的工程，實(shí)現(xiàn)籌集資金的目標(biāo)，需要完成很多具體和細(xì)致的工作，為了順利取得成功，必須十分重視企業(yè)內(nèi)參與這一工作的關(guān)鍵成員的組成。

發(fā)行上市是一項(xiàng)專業(yè)化及系統(tǒng)性很強(qiáng)的工作，首先企業(yè)的決策者須予以高度重視，從資源上和機(jī)制上提供充分的保障。對于這項(xiàng)勞動強(qiáng)度大、知識和經(jīng)驗(yàn)要求高的工作，企業(yè)上市小組的成員已必須具備一定的素質(zhì)和實(shí)際能力，專業(yè)方面挑選企業(yè)內(nèi)財務(wù)運(yùn)作的骨干力量，配以公司一分管副總經(jīng)理作全面負(fù)責(zé)，組成企業(yè)自身的上市工作小組。無論具體情況如何，這是一個最基本和初步的工作。

上市工作小組全權(quán)負(fù)責(zé)企業(yè)的改制、上市工作，負(fù)責(zé)與各中介機(jī)構(gòu)，包括保薦人、律師、會計師、財務(wù)顧問和香港證監(jiān)會、中國證監(jiān)會、香港聯(lián)交所等相關(guān)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及國內(nèi)各相關(guān)行業(yè)主管部委的聯(lián)絡(luò)，是公司面對上市過程有關(guān)參與各方的窗口，在公司招股上市工作完成以后，實(shí)際上，公司企業(yè)與各中介機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系的內(nèi)容會發(fā)生改變，但是公司仍然會與這些中介機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，而且會增加一個新的關(guān)系內(nèi)容，即公司與新增公眾股東間的關(guān)系。所以當(dāng)初從事該項(xiàng)工作的人員和相應(yīng)機(jī)構(gòu)的設(shè)置仍應(yīng)保留，以便處理信息披露等相關(guān)事宜。在上市申報的全過程，上市工作小組都將擔(dān)當(dāng)相當(dāng)重要的角色，其表現(xiàn)對于相關(guān)中介機(jī)構(gòu)順利開展工作是具有關(guān)鍵作用的。

以下從財務(wù)會計問題、中介機(jī)構(gòu)的選定、企業(yè)重組等方面就上市前的工作做簡單的說明。

1、財務(wù)會計問題的處理

根據(jù)香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，企業(yè)在籌備上市時需提供12個月經(jīng)審計的財務(wù)報告，包括按照《國際會計準(zhǔn)則》或香港會計公會制定的《標(biāo)準(zhǔn)會計實(shí)務(wù)說明》要求編制的會計師報表、12個月的經(jīng)營業(yè)績及資產(chǎn)負(fù)責(zé)表。此外，中國證監(jiān)會發(fā)布的上市審批與監(jiān)管指引亦要求提供會計師事務(wù)所對企業(yè)按照中國會計準(zhǔn)則、股份有限公司會計制度編制和按照國際會計準(zhǔn)則編制的會計報表審計報告。

1）企業(yè)面臨的財務(wù)問題

對內(nèi)地企業(yè)來說，一般將面臨以下幾個方面的財務(wù)問題：

A）會計制度的差別

境內(nèi)企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市將面臨最主要的會計問題可能是境內(nèi)境外會計制度的差別。我國現(xiàn)有眾多企業(yè)尚未執(zhí)行股份制企業(yè)會計制度，往往是依舊按全民所有制企業(yè)會計制度或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計制度執(zhí)行，在許多處理原則上與香港會計制度及國際會計準(zhǔn)則有較大差距，諸如存貨變現(xiàn)損失、壞帳準(zhǔn)備及收入確認(rèn)等，因此按國際會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表將會與以國內(nèi)準(zhǔn)則編制的結(jié)果及企業(yè)的期望有較大的差距。在此，內(nèi)地擬上市公司在向中國證監(jiān)會和香港聯(lián)交所申報時需要分別提交以內(nèi)地和國際會計準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)的審計報告，并附以兩者的差別說明。

B）業(yè)務(wù)目標(biāo)的制定

企業(yè)在籌備上市的過程中應(yīng)關(guān)注自身的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，尤其是上市后2年內(nèi)的具體業(yè)務(wù)目標(biāo)，發(fā)展方向是企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的關(guān)鍵所在。會計師在企業(yè)目標(biāo)做出具體的未來業(yè)務(wù)運(yùn)作預(yù)測及現(xiàn)金流量預(yù)測，以檢驗(yàn)企業(yè)業(yè)務(wù)方向及目標(biāo)的合理性。

C）企業(yè)估值

創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)估值，主要著眼于“高增長”和“市場潛力”。雖然不少公司在創(chuàng)業(yè)板上市時是一個商業(yè)概念，但也應(yīng)該有財務(wù)資料，例如營業(yè)額、開支情況、資產(chǎn)狀況、商業(yè)模式、收入增長過往的和預(yù)期的營業(yè)額，以及盈利的增長率等。以從事電子商務(wù)的公司為例，評估的重點(diǎn)不是科技，而是將科技所依托的商業(yè)模式是否能取得成功，要看該公司的商業(yè)計劃是否合理，對發(fā)展過程中所遇到的各種變數(shù)的應(yīng)對手段是否充足等。

2）需注意的一般會計問題

A）12個月活躍業(yè)務(wù)記錄和財務(wù)盈利要求

在緊接上市文件日期12個月的期間內(nèi)，申請人必須積極專注于經(jīng)營一種主營業(yè)務(wù)。申請人在此業(yè)務(wù)活躍期間內(nèi)處于大致相同的管理層和所有者之下。創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立旨在吸引新興的高增長的公司創(chuàng)業(yè)板上市要求，因此申請人須證明擁有實(shí)質(zhì)性的、突出的及有巨大潛力的業(yè)務(wù)。

B）計師報告

上市文件中的會計師報告的主要內(nèi)容有：

·申請人在上市文件刊發(fā)前至少12個月的綜合業(yè)務(wù)運(yùn)作情況；

·申請人最近經(jīng)審核帳目結(jié)算日的資產(chǎn)及負(fù)債；

·自申請人最近經(jīng)審核帳目的結(jié)算日后所收購、同意收購或建議收購的任何業(yè)務(wù)附屬公司在上市文件刊發(fā)前12個月的業(yè)績和在結(jié)算日的資產(chǎn)及負(fù)債；

·任何儲備的變動；

·申報期內(nèi)采用的主要會計政策的詳情；

·自申報期結(jié)束后所發(fā)生的重要事件。

如屬新申請人，其最近期申報的財政期間，不得早于上市文件刊發(fā)日期前6個月。財務(wù)會計方面還須遵循下列要求。

會計師報告內(nèi)所申報的經(jīng)營業(yè)績及資產(chǎn)和負(fù)債表，須遵照經(jīng)香港會計師公會發(fā)布的《標(biāo)準(zhǔn)會計實(shí)務(wù)說明》或國際會計標(biāo)準(zhǔn)委員會發(fā)布的《國際會計準(zhǔn)則》而編制。發(fā)行人須持續(xù)地應(yīng)用其中一種準(zhǔn)則，而不得無故從一準(zhǔn)則改變?yōu)榱硪粶?zhǔn)則。

創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則并無要求申請人編制盈利預(yù)測。但是如果申請人編制此等預(yù)測，則一般須向聯(lián)交所提交預(yù)測備忘錄。

每名發(fā)行人必須確保在任何時間均聘用一名全職人士，負(fù)責(zé)協(xié)助企業(yè)有關(guān)財務(wù)申報程序及內(nèi)部監(jiān)控的工作。該名人士必須是合資格會計師及香港會計師公會資深或?qū)贂T，或是獲公會認(rèn)可豁免會員資格考試的類似會計師團(tuán)體的會員。

每名發(fā)行人必須成立一個至少由兩名成員組成的審核委員會，審核委員會需審閱發(fā)行人的年報、中報及季度報告的草稿，及向發(fā)行人的董事會提供建議及意見。

在上市后，發(fā)行人必須在財政期間結(jié)束后3個月內(nèi)刊發(fā)年報及45天內(nèi)刊發(fā)中報和季度報告。

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