北交所企業(yè)轉(zhuǎn)板實(shí)操來(lái)了！

3月4日，滬深交易所發(fā)布了北交所上市公司的轉(zhuǎn)板規(guī)則，分別為《北京證券交易所上市公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板辦法（試行）》（簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板辦法》）和《深圳證券交易所關(guān)于北京證券交易所上市公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法（試行）》（簡(jiǎn)稱《創(chuàng)業(yè)板辦法》）。

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要點(diǎn)一：轉(zhuǎn)板企業(yè)股本總額不低于3000萬(wàn)，股東不少于千人

《科創(chuàng)板辦法》規(guī)定，明確轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的，應(yīng)當(dāng)在北交所連續(xù)上市一年以上，轉(zhuǎn)板公司在北交所上市前，已在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)原精選層掛牌的，原精選層掛牌時(shí)間與北交所上市時(shí)間合并計(jì)算。

《創(chuàng)業(yè)板辦法》指出，北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板?上市，應(yīng)當(dāng)已在北交所連續(xù)上市一年以上；提交轉(zhuǎn)板申請(qǐng)時(shí)已在北交所連續(xù)上市兩年以上的，保薦人持續(xù)督導(dǎo)期間為公司在創(chuàng)業(yè)板上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。計(jì)算北交所上市年限時(shí)，原精選層掛牌時(shí)間和北交所上市時(shí)間合并計(jì)算。

轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

一是《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)辦法》）第十條至第十三條規(guī)定的發(fā)行條件；《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)辦法》）規(guī)定的發(fā)行條件；

二是轉(zhuǎn)板公司及其控股股東、實(shí)際控制人不存在最近3年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)，或者最近12個(gè)月受到北交所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司公開(kāi)譴責(zé)等情形；

三是股本總額不低于人民幣3000萬(wàn)元；

四是股東人數(shù)不少于1000人；

五是公眾股東持股比例達(dá)到轉(zhuǎn)板公司股份總數(shù)的25%以上；轉(zhuǎn)板公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上；

六是董事會(huì)審議通過(guò)轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜決議公告日前連續(xù)60個(gè)交易日（不包括股票停牌日）通過(guò)競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量不低于1000萬(wàn)股；

七是市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合本辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；

八是上交所規(guī)定的其他轉(zhuǎn)板條件。

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要點(diǎn)二：轉(zhuǎn)板公司需符合板塊定位，提交專項(xiàng)說(shuō)明

根據(jù)要求，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合板塊定位。轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合相關(guān)規(guī)定，對(duì)其是否符合科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板定位進(jìn)行自我評(píng)估，提交專項(xiàng)說(shuō)明。

保薦人推薦轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板的，應(yīng)當(dāng)對(duì)轉(zhuǎn)板公司是否符合科創(chuàng)板定位、科創(chuàng)屬性，以及創(chuàng)業(yè)板定位，滬深交易所要求保薦人進(jìn)行核查把關(guān)，出具專項(xiàng)意見(jiàn)。

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要點(diǎn)三：滬深交易所對(duì)轉(zhuǎn)板企業(yè)進(jìn)行問(wèn)詢

根據(jù)規(guī)定，轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請(qǐng)保薦人進(jìn)行保薦，并委托保薦人通過(guò)交易所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)報(bào)送轉(zhuǎn)板申請(qǐng)文件，包括轉(zhuǎn)板報(bào)告書(shū)；股東大會(huì)決議及公司章程；上市保薦書(shū)及相關(guān)文件；法律意見(jiàn)書(shū)、審計(jì)報(bào)告等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件等。

同時(shí)，轉(zhuǎn)板申請(qǐng)文件中提交的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)已在法定期限內(nèi)披露。申請(qǐng)文件中與轉(zhuǎn)板公司公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入原精選層申請(qǐng)報(bào)告期間或公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市申請(qǐng)報(bào)告期間重合事項(xiàng)，保薦人可依據(jù)時(shí)任保薦人意見(jiàn)等盡職調(diào)查證據(jù)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。轉(zhuǎn)板公司在進(jìn)入原精選層后或在北交所上市后，已公開(kāi)披露的信息，保薦人可依據(jù)公開(kāi)披露信息等盡職調(diào)查證據(jù)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。保薦人在引用相關(guān)意見(jiàn)和公開(kāi)披露信息時(shí)，應(yīng)對(duì)所引用的內(nèi)容負(fù)責(zé)。

此外，轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就轉(zhuǎn)板事宜作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就轉(zhuǎn)板作出決議。保薦人應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，履行上市保薦職責(zé)，提交上市保薦書(shū)，包括轉(zhuǎn)板的基本情況；是否符合滬深交易所規(guī)定的轉(zhuǎn)板條件的逐項(xiàng)說(shuō)明；對(duì)轉(zhuǎn)板公司在科創(chuàng)板上市后持續(xù)督導(dǎo)工作的具體安排；保薦人及其關(guān)聯(lián)方與公司及其關(guān)聯(lián)方之間的利害關(guān)系及主要業(yè)務(wù)往來(lái)情況；是否存在可能影響公正履職情形的說(shuō)明；相關(guān)承諾事項(xiàng)等。

滬深交易所對(duì)轉(zhuǎn)板申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，通過(guò)提出問(wèn)題、回答問(wèn)題等多種方式，督促轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)完善信息披露，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，提高信息披露質(zhì)量。

在轉(zhuǎn)板審核中，滬深交易所若發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)板申請(qǐng)文件存在重大疑問(wèn)且轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)中無(wú)法作出合理解釋的，可以對(duì)轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)保薦人開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

后續(xù)交由滬深交易所問(wèn)詢，如轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的，上交所審核機(jī)構(gòu)收到轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)本所審核問(wèn)詢的回復(fù)后，認(rèn)為不需要進(jìn)一步審核問(wèn)詢的，將出具審核報(bào)告并提交科創(chuàng)板上市委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱上市委員會(huì)）。上市委員會(huì)召開(kāi)審議會(huì)議，對(duì)上交所審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告及轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板申請(qǐng)文件進(jìn)行審議，通過(guò)合議形成符合或不符合轉(zhuǎn)板條件和信息披露要求的審議意見(jiàn)。

上交所結(jié)合上市委員會(huì)的審議意見(jiàn)，作出是否同意上市的決定。在作出同意或者不同意上市決定后，上交所會(huì)及時(shí)通知轉(zhuǎn)板公司，通報(bào)北交所，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。上交所自受理申請(qǐng)文件之日起2個(gè)月內(nèi)作出是否同意上市的決定創(chuàng)業(yè)板?上市，但轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)本所審核問(wèn)詢的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)上交所審核問(wèn)詢的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)3個(gè)月。

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要點(diǎn)四：明確減持要求，一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)板前股份

根據(jù)規(guī)定，上交所或深交所同意上市的決定自作出之日起6個(gè)月有效，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在決定有效期內(nèi)完成上市的所有準(zhǔn)備工作并向本所申請(qǐng)股票在科創(chuàng)板上市交易。

在減持規(guī)定方面，轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人自公司在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市之日起12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的本公司在科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市前已經(jīng)發(fā)行股份（以下簡(jiǎn)稱轉(zhuǎn)板前股份），也不得提議由轉(zhuǎn)板公司回購(gòu)該部分股份；限售期屆滿后6個(gè)月內(nèi)減持股份的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

轉(zhuǎn)板公司沒(méi)有或者難以認(rèn)定控股股東、實(shí)際控制人的，參照控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)行股份限售的股東范圍，應(yīng)當(dāng)適用科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的相關(guān)規(guī)定，股份限售期為公司在科創(chuàng)板上市之日起12個(gè)月。轉(zhuǎn)板公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持本公司轉(zhuǎn)板前股份，自公司在科創(chuàng)板上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

轉(zhuǎn)板公司核心技術(shù)人員自公司在滬深交易所上市之日起4年內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的本公司轉(zhuǎn)板前股份不得超過(guò)上市時(shí)所持公司轉(zhuǎn)板前股份總數(shù)的25%，減持比例可以累積使用。

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要點(diǎn)五：開(kāi)盤價(jià)為北交所最后一個(gè)交易日收盤價(jià)

根據(jù)規(guī)定，轉(zhuǎn)板公司股票在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市首日的開(kāi)盤參考價(jià)原則上為轉(zhuǎn)板公司股票在其向本所申請(qǐng)轉(zhuǎn)板前最后一個(gè)有成交交易日的收盤價(jià)。

規(guī)則指出，轉(zhuǎn)板公司股東參與股票交易，應(yīng)當(dāng)使用A股證券賬戶；轉(zhuǎn)板公司股東未開(kāi)通科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板股票交易權(quán)限的，僅能繼續(xù)持有或者賣出轉(zhuǎn)板公司股票，不得買入本公司股票或者參與科創(chuàng)板其他股票交易。

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