根據(jù)

中華人民共和國(guó)公司法

，公司包括“股份有限公司”和“有限公司”。

股份公司可以分為公眾公司和非公眾公司。

非公眾公司是股東未超過(guò)200人且未進(jìn)行股份公開轉(zhuǎn)讓的公司；（此定義根據(jù)公眾公司反推，可能存在不準(zhǔn)確）

公眾公司分為上市公司和非上市公眾公司。

上市公司就是股份在滬深交易所的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市并進(jìn)行公開交易的公司。

非上市公眾公司包括：

1. 股份公開轉(zhuǎn)讓的公司。

即在新三板掛牌的公司，公司股東可能超過(guò)200人，也可能暫時(shí)未超過(guò)兩百人。

未超過(guò)200人股東的公司申請(qǐng)掛牌新三板，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。（豁免，但是也是核準(zhǔn)，相當(dāng)于已經(jīng)核準(zhǔn)公開發(fā)行，之后可以直接像交易所申請(qǐng)上市）

2. 向特定對(duì)象發(fā)行或轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東人數(shù)超過(guò)200人的公司。

這里，特定對(duì)象是指第三十九條：

第三十九條 本辦法所稱定向發(fā)行包括向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法，以及股東人數(shù)超過(guò)200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。

前款所稱特定對(duì)象的范圍包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人：

（一）公司股東；

（二）公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工；

（三）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。

公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合本條第二款第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過(guò)35名。

核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

投資者適當(dāng)性管理規(guī)定由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定。

關(guān)于核準(zhǔn)的相關(guān)重要的規(guī)定包括：

申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人的股份有限公司，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作定向發(fā)行的申請(qǐng)文件，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，依法對(duì)公司治理和信息披露以及發(fā)行對(duì)象情況進(jìn)行審核，在20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定。

在3個(gè)月內(nèi)股東人數(shù)降至200人以內(nèi)的，可以不提出申請(qǐng)。

股票向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)以非公開方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

說(shuō)的是非公眾公司通過(guò)定向發(fā)行轉(zhuǎn)為公眾公司，需要經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)。

第三十六條 股東人數(shù)未超過(guò)200人的公司申請(qǐng)其股票公開轉(zhuǎn)讓，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行審查。

股東人數(shù)未超過(guò)200人申請(qǐng)掛新三板，豁免核準(zhǔn)。屬于新三板的注冊(cè)制。

第四十五條規(guī)定： 在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理，但發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合本辦法第三十九條的規(guī)定。

新三板掛牌后，定向發(fā)行股東不超過(guò)200人的，豁免核準(zhǔn)，自律管理

股票向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人的股份有限公司，應(yīng)當(dāng)自上述行為發(fā)生之日起3個(gè)月內(nèi)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，

非新三板掛牌的公司，通過(guò)轉(zhuǎn)讓使股東超過(guò)200人了非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法，要證監(jiān)會(huì)審核。

由于新三板掛牌公司的轉(zhuǎn)讓屬于公開轉(zhuǎn)讓，所以通過(guò)公開轉(zhuǎn)讓股東超200人，無(wú)需另行審核。

如在新三板進(jìn)行定向增發(fā)（向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓），就要遵守3個(gè)月內(nèi)制作申請(qǐng)文件進(jìn)行審核的規(guī)定。

第六十五條 本辦法施行前股東人數(shù)超過(guò)200人的股份有限公司，不在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票或證券交易所上市的，應(yīng)當(dāng)按相關(guān)要求規(guī)范后申請(qǐng)納入非上市公眾公司監(jiān)管。

歷史遺留問(wèn)題清理，要納入非上市公眾公司監(jiān)管。

參考：

【第96號(hào)令】《關(guān)于修改〈非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法〉的決定》

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