一：

論《企業(yè)財務風險管理》

【摘要】與企業(yè)財務風險相比,事業(yè)單位的財務風險具有自己的特點,有著不同于企業(yè)經營活動財務風險的表現。本文分析了事業(yè)單位產生財務風險的原因,并提出了防范這些風險的措施。

一、事業(yè)單位財務風險的特點

財務風險是財務活動中由于各種不確定因素的影響,使財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。由于事業(yè)單位的經濟活動基本上是非營利性的,因此,與企業(yè)經營活動財務風險相比,事業(yè)單位的財務風險具有以下特點:

(一)客觀性。財務活動存在著不以人的主觀意志為轉移的不確定性因素,因而財務風險的發(fā)生有其客觀必然性。

(二)不規(guī)則性。財務風險是否發(fā)生、何時發(fā)生以及發(fā)生的范圍和程度等完全是不確定的,對財務活動的日益復雜性和多樣性,財務管理者還不能完全了解和全面掌握,由此帶來了財務風險的不規(guī)則性。

(三)可預測性。財務風險產生和發(fā)展是有規(guī)律的,隨著管理手段和管理方法的進步,對財務風險的發(fā)生時間、范圍和程度進行科學的預測,并采取相應的措施來預防風險的發(fā)生,并最大限度地降低財務風險的破壞性。

(四)可變性。事業(yè)單位自身處于變化發(fā)展之中,相應的財務活動內容也在不斷更新,在一定條件下,財務風險有的激化、有的消亡、有的減少、有的改變,表現出一定的環(huán)境適應性和自我應變能力。

二、事業(yè)單位財務風險的表現

(一)支付風險。主要是來自于部門預算改革的制度性缺陷。實行部門預算,通過調整和優(yōu)化預算經費支出結

構,希望借助財政支出管理方式的改革來解決預算經費間相互擠占的固有矛盾。而實際上,在預算指標的安排上,人員經費、公用經費和專項經費“結構分散、個個不足”的狀況沒有得到根本改善。在保穩(wěn)定、保發(fā)展的工作壓力下,擠占專項經費,彌補資金缺口,確保預算收支平衡成為不得已的選擇,財務部門也因此承擔著極大的違規(guī)支付風險。

(二)核算風險。隨著經濟的發(fā)展,會計制度在不斷更新與完善,財務人員受自身素質和培訓條件的限制,在接受新知識、掌握新政策、更新知識結構、提高核算水平等方面落后于制度更新的步伐。財務人員在運用新的會計政策、采用新的會計處理方法上往往容易出現偏差,從而引起會計核算質量的下降,因核算錯誤形成的財務管理失誤進而造成違規(guī)處罰的現象屢見不鮮。

(三)管理風險。主要是管理制度體系不健全,造成了財務管理活動中的死角與盲區(qū)。制度落實的力度不夠,降低了管理工作的實際效果。監(jiān)督措施的不到位,削弱了財務監(jiān)管的控制力。管理手段更新不及時,制約了管理效率的提高。這些最終導致了對會計信息由產生、傳遞、審核等全過程的管理不到位,造成會計信息的真實性、完整性無法得到保障,信息傳遞的及時性受到影響,影響決策的科學性與合理性,增大決策失誤的風險。

(四) 道德風險。財務人員的道德素養(yǎng)對財務活動的有效開展具有舉足輕重的作用。目前,在財務人員的選拔、任用、交流、教育等方面還沒有建立起一套科學規(guī)范的管理機制,對職業(yè)道德建設的重要性認識不足,投入的力量有限,使得財務人員的整體道德水平不能完全適應財務管理活動的要求,造成偏離財務管理制度,甚至違規(guī)從事財務活動的風險隱患。

三、事業(yè)單位產生財務風險的原因分析

(一)內外部控制環(huán)境難盡人意

從外部環(huán)境來看。一是國家機構改革后,政府管理的缺位。國資委成立后,沒有及時明確事業(yè)單位國有資產的歸屬及管理方式,各單位按照各自方式管理經營其資產,這部分資產處于“監(jiān)管真空”。正是這種國家投資、無人負責的體制,導致行政事業(yè)單位資產普遍存在利用效率低、浪費與流失嚴重的狀況。二是隨著各項改革和城市化進程的推進,管理層對內部控制的重要性認識不足。事業(yè)單位將面臨諸如財務狀況的總體失衡風險、國有(控股)企業(yè)的連帶責任風險等。

從內部環(huán)境來看,因外部環(huán)境變化導致重大風險的責任在于決策者對風險控制與防范的認識不足。而當內部環(huán)境惡化時,造成內部控制失控。(二)政府預算約束嚴重弱化

近年來,由于控制環(huán)境的影響,財務風險的發(fā)生呈上升趨勢。事業(yè)單位的財務風險不同于企業(yè)的財務風險,其特殊性主要源于財務管理的特殊性即財務管理的重心是預算管理,預算具有導向作用。就行政事業(yè)單位而言,其發(fā)展和建設只能建立在財力許可的范圍之內,不能“寅吃卯糧”,更不能“負債經營”。然而事實上,眾多決策者難以抵擋外部機遇帶來的快速發(fā)展的誘惑,片面強調發(fā)展而不顧財力地鋪攤子,上項目,將企業(yè)運營中的“負債經營”思想引入政府的預算編制和執(zhí)行中,勢必造成隱性赤字預算。這種由預算約束弱化、管理層決策失誤造成的經濟責任風險,已成為當前財務風險防范中的重中之重。

(三)缺乏嚴密的內部財務控制體系

隨著控制環(huán)境日趨復雜和多樣化,內控制度建設嚴重滯后。事業(yè)單位作為財政撥款單位,其財務是消耗性的純支出型財務。財務管理的大收支模式,要求對支出實施嚴格控制。由于我國目前僅有《預算法》對財務支出進行了原則性的規(guī)定,其他適應新體制的相應制度尚未建立,造成財務支出有章難循、無章可依、缺乏有效的制度規(guī)范。在管理體制上,單位財務支出管理方法落后,經費不足與損耗浪費并存,預算控制缺乏剛性,從而給財政資金運作帶來了潛在預算失控的風險。

四、防范事業(yè)單位財務風險的措施

(一) 合理確定風險控制目標

行政事業(yè)單位的風險控制應達到這樣三個目標:一是操作性目標,即財務活動的資金核算、資產管理、項目實施、內部 監(jiān)督、隊伍建設等主要工作環(huán)節(jié)在運作程序上做到規(guī)范有序;二是信息性目標,即財務管理活動所形成的全部財務信息應盡可能地接近真實情況,符合可靠性、及時性和完整性的制度要求;三是合規(guī)性目標,即財務活動方方面面不能只考慮服務部門事業(yè)發(fā)展的需要,必須遵從現行法律和規(guī)章制度的規(guī)定,確保財務工作的合法性。

(二) 強化財務人員的風險意識,提高財務人員的風險控制能力

可以將財務人員風險意識的培養(yǎng)同崗位責任掛鉤,與職業(yè)道德教育結合起來,和自身綜合素質的提高聯系起來,加大風險知識的宣傳力度、風險管理的培訓力度,提高財務人員對財務風險重要性的認識,對各種財務風險的了解財務風險是什么,熟悉工作中財務風險的不同表現形式,樹立風險觀念。

強化風險意識的同時還要提高其風險控制能力。首先,要培養(yǎng)財務人員發(fā)現、了解、識別管理活動中尚未顯現的各種風險及其可能帶來嚴重后果的風險識別能力;其次,要培養(yǎng)財務人員運用專業(yè)技術和現代化管理手段從數量上進行充分估計與衡量的風險的檢測能力;再次,要培養(yǎng)財務人員正確處理常規(guī)風險活動和意外風險事項的應變能力以及要培養(yǎng)財務人員綜合運用各種風險控制方法,細化落實風險決策措施的應用能力。

(三) 建立財務狀況預警機制,加強財務風險預測

借鑒國際先進經驗并運用現代科技手段,逐步建立風險監(jiān)控、評價和預警系統(tǒng)。通過一系列指標的橫向和縱向數據比較,對財務運作中潛在風險預警預報,提出控制措施,將可能萌發(fā)的財務風險予以化解。

要根據《預算法》的要求,在預算的編制、執(zhí)行、調整、審批、監(jiān)督和管理權限上嚴格規(guī)定內部控制程序,建立科學的預算管理體制,強化預算的剛性,將連帶和潛在風險降到最低,增強財政資金使用的有效性。

(四) 正確處理風險管理與事業(yè)發(fā)展的關系

加強財務風險的管理,要進一步規(guī)范財務行為。不能一提到“ 規(guī)范”就認為會阻礙事業(yè)發(fā)展,實際上規(guī)范財務管理行為既是依法理財的基本要求,又是防范財務風險、促進事業(yè)發(fā)展的有效途徑。支持事業(yè)發(fā)展是財務工作的出發(fā)點與歸宿。只為眼前的利益,不講原則,不顧法規(guī)約束,踩紅線、闖紅燈,即使事業(yè)有了發(fā)展,由于財務風險的迅速膨脹引起了財務秩序混亂,也必然會導致業(yè)務工作秩序的混亂,最終必將阻礙事業(yè)的發(fā)展。

(五) 切實加強風險控制的關鍵環(huán)節(jié)

財務監(jiān)督是防范和化解財務風險的重要環(huán)節(jié),進一步完善內部財務監(jiān)督機制是保 障風險控制成效的關鍵措施。要改變以手工為主的信息監(jiān)督方法,積極引進并擴大電子技術的應用范圍,改進和完善監(jiān)督手段。要改革頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳的監(jiān)督方式,加強對財務管理活動過程的經常性檢查,形成點面結合,適時動態(tài)的監(jiān)督新形式。加強在資金監(jiān)督、資產監(jiān)督、支出監(jiān)督、崗位監(jiān)督等方面制度措施的配套建設,注重監(jiān)督制度的整體性與系統(tǒng)性。著力于制度落實工作,做到核算上有會計監(jiān)督,管理上有預算監(jiān)督,職能上有內部審計,形成三位一體比較完善的部門財務監(jiān)督體系,增強防范和控制財務風險的能力。企業(yè)財務風險存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié),企業(yè)的財務決策幾乎是在風險和不確定性的情況下做出的,尤其是在中國市場經濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。中國企業(yè)財務風險財務風險包括籌資風險、投資風險、資金營運風險和收益分配風險,應建立企業(yè)財務風險識辨系統(tǒng)和有效的風險處理機制,完善風險管理機構,進一步防范企業(yè)財務風險。

[關鍵詞] 財務危機,財務風險,預警分析

[企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務風險的存在,無疑會對企業(yè)生產經營產生重大影響。因此,對中國企業(yè)財務風險的現狀、成因及其防范措施進行探討,以期降低風險、提高效益就顯得具有十分重要的意義。

一、中國企業(yè)財務風險的現狀

企業(yè)財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面。相應地,財務風險也就包括籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。具體來說,中國企業(yè)財務風險主要表現在以下幾方面。

(一)資金結構不合理

資本結構是指企業(yè)長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務風險的產生。中國企業(yè)大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務結構來看,普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。據國務院國資委公布的消息,2005年上半年,169家中央企業(yè)中凈資產同比增長不足1%或下降的有69家,資本積累嚴重不足;過度負債的有52家,不少企業(yè)流動比率不足國際警戒標準(200%)。有的企業(yè)資產負債率達80%以上,還有的甚至超過100%。一旦市場銷售縮減,很難靠借新債還舊債的方式維持資金運轉。從企業(yè)負債結構來看,長期負債較少,短期負債過多,企業(yè)對銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行,當出現支付危機時,一方面使自己失去信任而加大其財務風險,另一方面又因逾期借款而使融資成本加大?？梢?中國企業(yè)資本結構存在比較大的問題。

(二)投資缺乏科學性

企業(yè)投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上,很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業(yè)投資損失巨大,從而財務風險不斷。企業(yè)對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中,很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。

(三)資金回收策略不當

現代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤,但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。另一方面,在中國企業(yè)流動資產中,存貨所占比重相對較大,且很多表現為超儲積壓存貨。2005年上半年中央企業(yè)應收賬款和存貨占用資金1.42萬億元,占流動資金的36%。在全部中央企業(yè)中,應收賬款和存貨占流動資金比重超過50%的有37家。資產長期被債務人和存貨占用財務風險是什么,使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務,嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性。

(四)收益分配政策不規(guī)范

股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽,從而影響企業(yè)資金的來源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度,不結合企業(yè)的實現情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業(yè)的財務結構,從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比,中國企業(yè)較少分配現金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。

二、中國企業(yè)財務風險形成的原因分析

在市場經濟活動中,企業(yè)存在財務風險是難免的,關鍵是必須了解風險的起因,才能做到有的放矢,使自身處于不敗之地。中國企業(yè)產生財務風險的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因。總體來看,中國企業(yè)財務風險主要有以下四個方面的原因。

(一)企業(yè)的理財活動尚未與不斷變化的外部經濟環(huán)境相適應

企業(yè)財務活動是處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,包括國民經濟整體的形勢及行業(yè)景氣度,國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產生財務風險的外部原因,因為這些因素存在于企業(yè)之外,其變化對企業(yè)來說,是難以預見和難以改變的,這必然影響到企業(yè)的財務活動,比如利率的變動必然會產生利率風險,包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險;而中國企業(yè)大多財務管理基礎薄弱,缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應及應變能力,面對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見,反應滯后,措施不力,財務風險必然產生。

(二)企業(yè)內部財務關系混亂,決策缺乏科學性

企業(yè)內部財務關系混亂也是中國企業(yè)產生財務風險的一個重要原因。在中國,企業(yè)與內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產、銷售、財務、市場預測等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調配合,造成應收款項、存貨等資產損失嚴重。在進行投資決策時不進行深入市場調研和科學論證,盲目投資,形成不良資產或巨額損失。資本結構缺乏科學規(guī)劃,籌資綜合成本高,造成負債比重加大,財務風險增高。

(三)內部財務監(jiān)控機制不健全

內部財務監(jiān)控是企業(yè)財務管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng),為使其更能充分發(fā)揮其職能作用,企業(yè)不僅應該設置獨立的組織機構,更重要的是要根據本企業(yè)的特點,建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內部財務監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內部財務監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而中國企業(yè)大多沒有建立內部財務監(jiān)控機制。即使有,其財務監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格,特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一,缺乏資產損失責任追究制度,對財經紀律置若罔聞,難以進行有效的約束,財務風險極易發(fā)生。

(四)企業(yè)理財人員素質不高,缺乏風險意識

任何系統(tǒng)的運行,人都是非常重要的條件,高素質的理財人員,更是企業(yè)不可多得的財富。就目前的情況看,中國企業(yè)的理財人員受傳統(tǒng)計劃經濟的影響和受專業(yè)教育的程度限制,其綜合素質和業(yè)務素質都有待提高,他們的理財觀念和理財方法,特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力,還不能在更大程度上適應市場經濟環(huán)境的要求

三、企業(yè)財務風險的防范

如何防范企業(yè)財務風險,化解財務風險,以實現財務管理目標,是企業(yè)財務管理的工作重點。筆者認為,防范企業(yè)財務風險,主要應做好以下工作。

(一)建立企業(yè)財務風險識辨系統(tǒng)

要對企業(yè)的財務風險進行防范,首先必須準確、及時地識辨企業(yè)的財務風險。一般來講,企業(yè)財務風險的識辨可采用以下幾種方法。

1. 運用“阿爾曼”模型建立預警系統(tǒng)。這種方法是由美國愛德華

更多財稅咨詢、上市輔導、財務培訓請關注理臣咨詢官網 素材來源：部分文字/圖片來自互聯網，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權請聯系刪除處理。