我常常對經(jīng)紀人和財務規(guī)劃師滿腹牢騷，聘請財務顧問需三思后行。這些家伙常常不能勝任其工作，他們索要過高的價格常年財務顧問費用不得低于，然后向客戶提供自私自利的建議。但是現(xiàn)在情形正在向好的方面轉(zhuǎn)變。

我認為金融服務業(yè)務主要面臨四個重大問題。其中兩個問題一直以來基本被人們所忽視。但是另外兩個問題在過去20年一直是一個熱門的討論話題--令人詫異的是，正義的一方似乎開始勝出。

不過，當今購買財務建議還是面臨許多不可測的因素。

想找一個經(jīng)紀人或財務規(guī)劃師嗎?永遠別忘記考慮下面這個四個因素。

錯誤的吹噓

多年來，經(jīng)紀人拉攏客戶的方法是向他們編織一個令人心動的夢：我們能夠幫助你跑贏大盤。但只有一個問題：大多數(shù)經(jīng)紀人都不能兌現(xiàn)諾言。

更糟糕的是，由于經(jīng)紀人將他們的精力花在投資管理上面，他們通常忽略客戶資金的其它方面--而正是這些方面才能真正顯示出經(jīng)紀人的重要性。

畢竟，挑選跑贏大盤和共同基金的股票絕非易事。但是幫助客戶攢足夠多的錢、購買必要的保險、降低納稅額、安排產(chǎn)業(yè)、購買大小合適的房屋并獲得低成本的分期付款卻是很容易做到的事情。

由于財務顧問認識到他們更全面照管客戶資金可以為客戶提供更好服務，許多財務顧問干起了財務規(guī)劃師的營生。

當然，大型經(jīng)紀公司仍然占據(jù)顧問行業(yè)半壁江山。但是財務規(guī)劃師似乎已經(jīng)勝出。這些天，經(jīng)紀人不僅將自己標榜為“財務顧問”，而且許多人還開始 銷售跟蹤市場的指數(shù)基金，這是跑贏大盤的夢想開始幻滅的一個明證。

投資者從中能夠吸取一個教訓。如果你使用顧問并且希望錢花的有所值，一定要確定顧問為你的資金提供全方面的服務，而不僅僅是為圍繞你的投資組合瞎忙活。

一對矛盾

許多顧問仍然將從客戶投資買賣中提取的傭金作為其主要收入。

但是，財務規(guī)劃師則舍棄傭金，轉(zhuǎn)向了費用模式。

一些收費顧問按年度或小時向客戶收費。但是大多數(shù)股份以客戶的資金數(shù)額為基數(shù)征收一定比例的費用，按此計算，一個擁有500,000美元投資組合的客戶一年可能支付1%的費用，即5,000美元。

支付費用不一定就便宜。但是它的確消除了一些骯臟的利益沖突。當顧問對每筆交易收取傭金時，他們會竭力推介高傭金的產(chǎn)品，并慫恿客戶買入和售出，即使這些交易并不符合客戶的最大利益。

與此相對比，這種危險的誘因?qū)κ召M顧問來說則不存在。因為他們按投資組合的一個百分比向客戶收取費用，這些顧問與客戶擁有同樣的目標--擴大投資組合的規(guī)模，管理資料《聘請財務顧問需三思后行》()。

即使如此，利益沖突并沒有完全消失。比如，收取費用的經(jīng)紀人或規(guī)劃師可能不會鼓勵客戶使用一部分資金償付債務，因為這將導致投資組合縮水，由此降低顧問收取的費用。

但是我認為這是一個相對較小的缺點，對投資者而言，以資產(chǎn)規(guī)模為基數(shù)支付一定比例費用的危險性明顯小于支付傭金的危險性。這明顯是該行業(yè)的發(fā)展趨勢。

財務規(guī)劃師可能 領(lǐng)導了這一潮流。但是，大型經(jīng)紀公司正在跟進。主要經(jīng)紀公司現(xiàn)在都提供一些投資計劃，能夠向客戶收取資產(chǎn)管理費用來管理其投資組合。

外行

我認為，該行業(yè)向財務規(guī)劃和收費的轉(zhuǎn)變是市場的一個進步。但是我們距離脫胎換骨還有很長的一段路要走。

不幸的是，還有另外兩個不足存在，但是它們都沒有引起人們的重視。

首先，咨詢行業(yè)沒有被普遍采納的道德和教育標準。實際上，許多經(jīng)紀人和規(guī)劃師幾乎沒有受過任何正規(guī)的培訓，當然我們也就不能期望他們具有醫(yī)生和律師所受到的那種教育了。

考慮一下特許財務規(guī)劃師的頭銜。我認為擁有這一頭銜應該是財務顧問行業(yè)人士的一個基本要求。

作為一個稱職者，你需要具有3年的工作經(jīng)驗，你必須滿足各種教育要求，你必須參加一個為期兩天的考試。但是幾乎沒有人會費力氣滿足上面所有的條件。美國的保險經(jīng)代理人、

經(jīng)紀人和財務規(guī)劃師超過200萬人。但是只有45,000人是特許財務規(guī)劃師。

高收費

即使在特許財務規(guī)劃師中間，也有一個禁忌。這是我第二個未得到解決的問題：財務顧問收費過高。

在過去的五年中，有四年的股市投資回報令人慘不忍睹。我不確定形勢是否會很快好轉(zhuǎn)。如果你擁有一個有股票和債券組成的投資組合，我認為你在今后10年可能會獲得5%或6%的年收益率。

除去1%的共同基金費用和1%的咨詢費，你的扣除成本后的年回報率陡然降至了3%或4%?？紤]進納稅和通貨膨脹因素后常年財務顧問費用不得低于，你可能根本就賺不到一分錢。

怎么辦?削減投資成本當然會有所幫助。但是這個念頭是許多華爾街人士所深惡痛絕的。財務顧問決意每年收取客戶資產(chǎn)的1%，不管是通過費用還是傭金。

但是如果你支付這筆錢，你的長期收益率將很難達到一個可觀的數(shù)字。

如果運氣好的話，我們最終將會在財務顧問行業(yè)看到些許的價格競爭。但如果你使用一個顧問，我將會尋找一個每年資產(chǎn)管理費用遠低于1%的的經(jīng)紀人或規(guī)劃師。

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