瑞幸咖啡發(fā)展歷程2017年 10月 2018年 瑞幸咖啡品牌創(chuàng)立， 第一家門 店在銀河 soho開業(yè)。 瑞幸咖啡陸續(xù) 在北京、上海 、天津等13個 城市試營業(yè)， 完成訂單約 300萬單、用 戶超過130萬 完成門店布局525家，經(jīng)過4 個月產品、流程 和運營體系的磨 布正式營業(yè)。完成1.899億 美元天使輪融 資，投資方為 陸正耀旗下公 瑞幸咖啡發(fā)展歷程2018年 2018年12月 2019年 完成2億美元A輪融資， 10億美元，躋身獨角 獸行列。 完成2億美元B 輪融資，投后 估值22億美元 美元B+輪融資瑞幸咖啡申請ipo，投后估值29 億美元，是A輪 近三倍，并向美國納斯達克交易 所提交招股說明 在美國納斯達克成功上市。 發(fā)展歷程 瑞幸是“鋪天蓋地”，即瞄準金字塔的底層，以大量、高頻取勝。星巴克是“頂天立地”，抓住金字塔的上層，少而精。 燒錢補貼商業(yè)模式 A輪融資 融資金額：2億美元， 估值10億美元 來源：愉悅資本、大 鉦資本、新加坡政府 投資公司（GIC）、君 聯(lián)資本 戰(zhàn)略布局 門店擴張 原因一 2018年6月 原因二 A輪融資的影響： 穩(wěn)定的現(xiàn)金流，以便實現(xiàn)瑞幸在未來半年的戰(zhàn)略布局，成為中國第二 大連鎖咖啡品牌。

瑞幸創(chuàng)始人兼CEO錢治亞表示：“本輪融資主要用 于產品研發(fā)、科技創(chuàng)新和業(yè)務拓展?！?瑞幸咖啡的融資過程 瑞幸咖啡的融資過程B輪融資 B+輪融資（引入布萊德所管 理的私募基金） 融資原因 （1）高速擴張帶來了 資金緊張 （2）為上市做準備，增加新的籌碼 2018年12月 2019年4月 瑞幸將持續(xù)加大產品研發(fā)、 科技創(chuàng)新與業(yè)務拓展等方面 的資金投入力度瑞幸咖啡申請ipo，不斷優(yōu)化 產品和用戶體驗。瑞幸未來 將在確保產品和服務品質的 基礎上，穩(wěn)步拓展門店，整 合產業(yè)鏈優(yōu)質資源，通過嚴 格的員工培訓、靈活門店布 局、高效線上交易、快捷物 流配送、保障高品質和高性 價比的咖啡。公司和投資人 對于補貼戰(zhàn)略的態(tài)度高度一 致，稱瑞幸咖啡將會持續(xù)實 施補貼策略。 融資后的影響 我們是中國第二大咖啡網(wǎng)絡，也是發(fā)展最快的咖啡網(wǎng)絡。我們相信我們可以實現(xiàn)自成立以來的顯著規(guī)模和增長。（18個月內：北 京1家門店擴展至中國28個城市的2370家門店。截至2019年3月1日 ，累計交易客戶超過1680萬人，客戶回購率2018年超過54%。） “新興成長型公司”所謂新興成長型公司,是指最近一個完整年度年收入總額不足10億美元的 發(fā)行人。

新興成長型公司可利用適用于此類上市公司特定規(guī)定，這些規(guī)定 包括免除財務報告內部控制的審計認證要求，不需要遵守任何新的或經(jīng)修 訂的財務會計準則等好處，為瑞幸的上市自動屏蔽多重條件阻礙。 標準一標準二 標準三 股東權益達1500萬美元； 一個財政年度或者近3年里的兩年中 擁有100萬美元的稅前收入； 110萬的公眾持股量； 公眾持股的價值達800萬美元； 每股買價至少為5美元； 至少有400個持100股以上的股東； 須滿足公司治理要求股東權益達3000萬美元； 110萬股公眾持股； 公眾持股的市場價值達1800萬美元； 每股買價至少為5美元； 至少有400個持100股以上的股東； 兩年的營運歷史；須滿足公司治理要求 市場總值為7500萬美元或資產總額及 收益總額分別達到7500萬美元； 110萬的公眾持股量； 公眾持股的市場價值至少達到2000萬 美元； 每股買價至少為5美元； 至少有400個持100股以上的股東； 須滿足公司治理要求第10頁 瑞幸咖啡的VIE結構 2018年7月和2018年9月，瑞幸通過100%控股的北京全資子公司（WFOE） 與2017年6月成立的VIE（北京樂金咖啡科技有限公司）及其股東簽訂了一 系列合同協(xié)議，使得對VIE沒有股權關系的瑞幸能夠對VIE公司實行有效 的控制，獲得實際的控制權，這為其海外上市進一步鋪平了道路。

第11頁 瑞幸咖啡的上市過程 提交招股說明書 啡就向美國證券交易委員會提交了招股說明書。這份招股書 顯示，瑞幸咖啡尋求以LK為代 碼在納斯達克上市，融資最多1 億美元。 2019年4月23日 2019年5月17日 憑借著“新興成長型公司”的身份，瑞 幸咖啡的上市過程異常順利。2019年5 月17日晚間，正式營業(yè)剛剛一年的瑞幸 咖啡在美國紐約納斯達克市場成功上市， 創(chuàng)造了中國咖啡品牌自創(chuàng)立到美股上市 的最快紀錄，共發(fā)行3300萬份ADS， 每份定價17美元，募集資金6.95億美 元，市值達42.5億美元，成為2019年在 納斯達克IPO融資規(guī)模最大的亞洲公司。 成功在納斯達克上市 第12頁 瑞幸咖啡的上市過程 瑞士信貸、摩根士丹利、中金公司和海通國際為瑞幸咖啡此 次IPO交易的承銷商。 承銷商的選擇 安永華明會計師事務所對其會計報表出示了審計意見 會計師事務所 的選擇 第13頁 融資用途瑞幸咖啡今后會在產品研發(fā)、技術創(chuàng)新、門店拓展，以及品牌建設和 市場培育方面進行持續(xù)的大規(guī)模投入，在很長一段時間內都將堅持高速擴 張戰(zhàn)略，堅守品質，推進咖啡消費平權。 “可以明確的說，我們會堅持快速地擴張，目前不考慮盈利。”通過降低門店成本，提高產品品質與運營效率，降低產品到消費者手 中的價格，不是傳統(tǒng)意義上的用戶補貼，才是成本結構創(chuàng)新的表現(xiàn)。

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