看不少人對券商從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)議論紛紛，大毛他弟也簡單聊兩句財務(wù)顧問公司，時間倉促，未及細究，僅供參考。

《證券法》第一百二十五條規(guī)定：經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：(一)證券經(jīng)紀(jì)；(二)證券投資咨詢；(三)與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問；(四)證券承銷與保薦；(五)證券自營；(六)證券資產(chǎn)管理；(七)其他證券業(yè)務(wù)。

證券公司業(yè)務(wù)范圍中與財務(wù)顧問有關(guān)的業(yè)務(wù)大致有三個，一是證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問，二是證券投資咨詢（可細分為發(fā)布研究報告、投資顧問、其他），三是資產(chǎn)管理（特殊情況下可以作為一些產(chǎn)品的顧問。）

實踐中的財務(wù)顧問大多有三類

一是并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，主要由投行部門牽頭完成；

二是資管產(chǎn)品的投資顧問，主要由資產(chǎn)管理部門牽頭完成；

三是居間性質(zhì)的財務(wù)顧問，券商營業(yè)部也有不少在做的，普通公司都可能在做。

這里有三個問題需要理順：

第一是，證券公司能不能做以上財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；

第二，是某一業(yè)務(wù)部門是否可以發(fā)起跨部門的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；

第三是，券商分支機構(gòu)是否可以做以上財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。

大毛他弟綜合大家觀點，簡單分析后認(rèn)為：

1、上市公司財務(wù)顧問專項資格似乎沒有認(rèn)真實施，只要有投行牌照的證券公司應(yīng)都做并購重做財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；

只要有資管牌照的證券公司，應(yīng)都可以依規(guī)開展資管產(chǎn)品的財務(wù)顧問。能否從事非牌照的居間業(yè)務(wù)類型的財務(wù)顧問有待商榷，主要是對證券法和證券公司監(jiān)督條例中超過批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍的理解。筆者傾向為認(rèn)為，可以做。法無明文禁止即可行。如果普通公司都能做的業(yè)務(wù)，券商作為合法機構(gòu)不能做，顯然是不公平的。但在業(yè)務(wù)中應(yīng)重點關(guān)注：是否只收費不服務(wù)，如僅僅為過賬，這涉及洗錢；而是收費是否符合內(nèi)外部制度規(guī)定；

三是所提供服務(wù)是否涵蓋其他收費項目，是否有重復(fù)；四是服務(wù)是否主體適格，有資質(zhì)，在經(jīng)營范圍內(nèi)；五是服務(wù)內(nèi)容是否有其他內(nèi)容支持，如報告或其他資料信息的支持文件。

單純從法律角度而言，財務(wù)顧問協(xié)議未見法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章的限制性規(guī)定。裁判文書網(wǎng)檢索結(jié)果顯示，涉及“財務(wù)顧問服務(wù)協(xié)議”字樣的案件有64件財務(wù)顧問公司，未見法院判決否認(rèn)協(xié)議效力的情形。

2、財務(wù)顧問合同一般都會內(nèi)容豐富，提供研究報告、投資建議、撮合交易等等。

此時，某一業(yè)務(wù)部門應(yīng)可以跨部門發(fā)起合同，只要合同是以公司名義簽訂的。但是，相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)由相應(yīng)授權(quán)職責(zé)部門完成，如研究報告，除非外購，多數(shù)應(yīng)由研究部門形成報告轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)發(fā)起部門再轉(zhuǎn)服務(wù)對象，不宜由牽頭業(yè)務(wù)部門自行撰寫報告；如提供建議，應(yīng)由財富管理或投資顧問部門牽頭完成，不宜由業(yè)務(wù)牽頭部門自行完成。

實踐中，有為abs、場外業(yè)務(wù)提供財務(wù)顧問的，都需要審慎進行。

3、如果有相應(yīng)的承攬資格，分支機構(gòu)雖不能獨立承擔(dān)投行類業(yè)務(wù)、資管類業(yè)務(wù)，但可以進行承攬；如果有財務(wù)顧問資格（不少分支機構(gòu)是獲得許可的），應(yīng)可以獨立完成居間類財務(wù)顧問資格。

以上種種，都必須依法合規(guī)進行，且必須嚴(yán)格落實勤勉盡責(zé)要求，如進行重復(fù)盡職調(diào)查，符合投資者準(zhǔn)入門檻，持續(xù)做好客戶識別，充分履行反洗錢義務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行合同附隨義務(wù)。 返回搜狐，查看更多

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