企業(yè)進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，收到的對價既可以是現(xiàn)金也可以是股權(quán)。當(dāng)收到的對價大部分是股權(quán)時，由于轉(zhuǎn)讓方未取得現(xiàn)金對價，如果按照一般性稅務(wù)處理繳納企業(yè)所得稅會導(dǎo)致缺乏納稅必要資金，因此稅法規(guī)定了遞延納稅政策。遞延納稅政策分為確定性遞延納稅和不確定性遞延納稅，確定性遞延納稅一般要求在5年內(nèi)均勻確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不確定性遞延納稅則將所得遞延到下一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時確認(rèn)，通常也被稱之為特殊性稅務(wù)處理。在特殊性稅務(wù)處理中，轉(zhuǎn)讓方收到的股權(quán)對價可以是購買方自身的股權(quán)，也可以是購買方持有的其他公司股權(quán)，現(xiàn)結(jié)合案例分別進行解析。

一、以購買方自身股權(quán)作為對價的特殊性稅務(wù)處理

出于資產(chǎn)重組的需要，企業(yè)會將其持有的股權(quán)投資到其他企業(yè)，以換取被投資企業(yè)股權(quán)。從投資方角度而言，這是一種股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；從被投資方角度而言，這是被投資方以自身股權(quán)作為支付對價，收購?fù)顿Y方持有的股權(quán)，因此被稱為股權(quán)收購。根據(jù)《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號，以下簡稱59號文）規(guī)定，股權(quán)收購在符合五個條件的情況下可以享受特殊性稅務(wù)處理待遇?，F(xiàn)結(jié)合案例進行解析。

案例1：以購買方自身股權(quán)作為對價（股權(quán)收購）

A公司持有M公司60%股權(quán)，股權(quán)計稅基礎(chǔ)為1 000萬元，公允價值為1億元。M公司和上市公司B屬于上下游關(guān)系。B公司為擴大上下游產(chǎn)業(yè)鏈，2018年1月，經(jīng)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，與A公司達成協(xié)議，A公司以M公司60%股權(quán)參與B公司增資擴股，獲得了B公司價值1億元的限售股股票，限售期12個月。

稅務(wù)分析 ：

本案例的實質(zhì)是A公司將其持有的M公司60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，購買方B公司支付的對價是其自身股權(quán)。如果A 公司按照一般性稅務(wù)處理繳納該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的所得稅，由于并未收到現(xiàn)金對價，會導(dǎo)致缺乏納稅必要資金。該案例是否可以適用特殊性稅務(wù)處理，取決于是否符合以下五個條件：

1.具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。該條件是反避稅條款，防止納稅人濫用稅收優(yōu)惠，以達到避稅的目的。本案例中B公司股權(quán)收購的目的是為了擴大上下游產(chǎn)業(yè)鏈，具有合理的商業(yè)目的，符合第一個條件。

2.被收購的股權(quán)比例不低于50%。59號文規(guī)定特殊性稅務(wù)處理的主要目的是解決大額資產(chǎn)、大宗交易納稅必要資金問題，因此規(guī)定收購的股權(quán)比例不低于75%。由于規(guī)定比例過高，影響了企業(yè)享受遞延納稅政策，《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于促進企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財稅[2014]109號，以下簡稱109號文）將比例降低為50%。本案例中，B公司以增資擴股的股票收購M公司60%股權(quán)，符合第二個條件。

3.企業(yè)重組后的連續(xù)12個月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實質(zhì)性經(jīng)營活動。該條件又被稱之為經(jīng)營連續(xù)性原則。資產(chǎn)重組是以資本為紐帶的重組行為，簡單的資產(chǎn)出售不符合其本意。例如，以某化工企業(yè)的股權(quán)對外投資，該化工企業(yè)應(yīng)該在12個月內(nèi)繼續(xù)從事化工生產(chǎn)，而不是立即拆除廠房，轉(zhuǎn)而從事房地產(chǎn)開發(fā)。59號文解決的是資本層面的稅收問題，不能涉及實際經(jīng)營的變更。本案例中，B公司并購M公司看重的是M公司與其屬于生產(chǎn)的上下游關(guān)系，M公司在被收購后的12個月內(nèi)不會改變原來的經(jīng)營活動，因此符合第三個條件。

4.重組交易對價中涉及股權(quán)支付金額不低于85%。59號文對股權(quán)支付金額比例作出要求主要基于兩方面考慮：一是基于納稅必要資金的考慮，當(dāng)股權(quán)交易中大部分對價以股權(quán)方式支付時，納稅人缺乏納稅必要資金，因此給予特殊性稅務(wù)處理。同時為避免政策門檻過高，允許可以有最高15%的現(xiàn)金補價，即股權(quán)支付比例不得低于85%。二是基于權(quán)益連續(xù)性的考慮，本案例中A公司轉(zhuǎn)讓后雖然不再直接持有M公司股權(quán)，但通過持有B公司股權(quán)間接對M公司具有權(quán)益連續(xù)性。以收購方企業(yè)自身的股權(quán)支付對價可以保持權(quán)益連續(xù)性，這是59號文規(guī)定股權(quán)支付比例的另一個原因。

5.企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。該條件依然是權(quán)益連續(xù)性的體現(xiàn)。59號文要求重組后原股東和標(biāo)的公司擁有一段時期穩(wěn)定的權(quán)益連續(xù)性。如果重組后A公司立即將B公司股票出售，也就不具有權(quán)益連續(xù)性。本案例中，A公司取得的是限售期1年的限售股，自然不會在12個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓其取得的B公司股票，因此符合第五個條件。

綜上所述，本案例符合59號文設(shè)定的5個條件，可以適用特殊性稅務(wù)處理。A公司以M公司60%股權(quán)投資時，不繳納企業(yè)所得稅，同時A公司取得B公司股票的計稅基礎(chǔ)以及B公司取得M公司60%股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，均按照M公司60%股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)1 000萬元確認(rèn)，而不能按照公允價值1億元確認(rèn)。

案例2：多個轉(zhuǎn)讓方參與的股權(quán)收購

A公司、B公司、張先生分別持有M公司45%、15%、10%股份，計稅基礎(chǔ)分別為750萬元、150萬元、100萬元。

2020年1月，三方股東作為一方與甲公司簽訂協(xié)議，將他們合計持有的M公司70%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲公司，分別獲得甲公司9%、3%和2%的股權(quán)，公允價值分別為1 500萬元、300萬元和200萬元。假設(shè)其他方面都符合特殊性稅務(wù)處理的條件。

稅務(wù)分析：

本案例有兩個焦點：一是在轉(zhuǎn)讓方為多方的情況下，109號文規(guī)定的被收購股權(quán)比例超過50%，是指從單一轉(zhuǎn)讓方收購，還是從所有轉(zhuǎn)讓方收購的股權(quán)比例之和超過50%；二是企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理中，自然人股東是否可以享受特殊性稅務(wù)待遇。

首先，針對第一個問題，應(yīng)按照從所有轉(zhuǎn)讓方收購的比例之和來判斷是否適用特殊性稅務(wù)處理。109號文規(guī)定的被收購股權(quán)比例超過50%，是站在收購方（甲公司）立場，而非站在某一個轉(zhuǎn)讓方的立場，因此只要股權(quán)交易中合計收購股權(quán)比例超過50%，且各轉(zhuǎn)讓方協(xié)商一致，就可以適用特殊性稅務(wù)處理，因此A、B 公司均可以適用特殊性稅務(wù)處理。

其次，針對第二個問題，自然人不能適用特殊性稅務(wù)處理。依據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第48號，以下簡稱48號公告），重組交易中當(dāng)事各方中的自然人應(yīng)按個人所得稅的相關(guān)規(guī)定進行稅務(wù)處理。所以張先生不能適用特殊性稅務(wù)處理，若繳稅確有困難，可以在5年內(nèi)分期繳納稅款。

另外，需要注意的是59號文規(guī)定企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法〉的公告》（稅務(wù)總局公告2010年4號，以下簡稱4號公告）規(guī)定，59號文中的“原主要股東”是指持股20%以上的股東。本案例中由于B公司和張先生持股比例均不足20%，在重組后12個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓其取得的股份，不影響股權(quán)收購業(yè)務(wù)享受特殊性稅務(wù)處理。

案例3：分步交易的股權(quán)收購

A、B、C公司分別持有M公司40%、30%、30%股權(quán)。

2020年8月，A公司股東會作出決議，因經(jīng)營需要，擬在一年內(nèi)分別收購B、C公司持有的M公司股權(quán)，以達到100%持股M公司的目的。經(jīng)過談判，A公司分別于2020年10月、2021年6月收購成功，并分別向B公司、C公司支付了增資擴股發(fā)行的5%股權(quán)。

稅務(wù)分析：

本次重組采取了分步驟方式，單獨從任何一次股權(quán)收購來看，都未達到50%的股權(quán)收購比例規(guī)定，不符合特殊性稅務(wù)處理條件。但究其本質(zhì)兩次股權(quán)交易其實是一次重組的兩個步驟，因此，59號文規(guī)定，企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個月內(nèi)分步對其資產(chǎn)、股權(quán)進行交易，應(yīng)根據(jù)實質(zhì)重于形式原則將其作為一項企業(yè)重組交易進行處理。據(jù)此，本案例中的兩次收購均可以適用特殊性稅務(wù)處理。

需要注意的是，由于2020年度的匯算清繳截止日為2021年5月31日，而第二次股權(quán)收購發(fā)生在2021年6月。匯算清繳時，無法判定整體交易是否能夠達到50%的股權(quán)收購比例。為解決這一問題，48號公告規(guī)定：“若同一項重組業(yè)務(wù)涉及在連續(xù)12個月內(nèi)分步交易，且跨兩個納稅年度，當(dāng)事各方在首個納稅年度交易完成時預(yù)計整個交易符合特殊性稅務(wù)處理條件，經(jīng)協(xié)商一致選擇特殊性稅務(wù)處理的，可以暫時適用特殊性稅務(wù)處理，在下一納稅年度全部交易完成后，企業(yè)應(yīng)判斷是否適用特殊性稅務(wù)處理?！币虼?，本案例中，2020年度匯算清繳可以對收購B公司30%股權(quán)暫時適用特殊性稅務(wù)處理。

案例4 ：存在現(xiàn)金補價的股權(quán)收購

A公司持有M公司100%股權(quán)，計稅基礎(chǔ)為1 000萬元。

2020年1月，A公司與甲公司達成增資協(xié)議，A公司以M公司100%股權(quán)參與甲公司增資擴股，取得其公允價值為4 500萬元的10%股權(quán)和500萬元現(xiàn)金。

稅務(wù)分析 ：

首先，本次重組的總對價為5 000萬元，其中股權(quán)支付金額占總對價的90%（4 500/5 000），超過了59號文規(guī)定的比例（85%），因此如果符合其他四個條件，則可以適用特殊性稅務(wù)處理。但需要注意的是，59號文中的特殊性稅務(wù)處理僅適用于股權(quán)支付部分。對于現(xiàn)金補價部分，應(yīng)根據(jù)配比計算的轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅。股權(quán)支付比例=4 500÷5 000×100%=90%；現(xiàn)金補價對應(yīng)的計稅基礎(chǔ)=1 000×（1－90%）=100（萬元）；現(xiàn)金補價對應(yīng)的所得=500－100=400（萬元）。

因此，A公司應(yīng)將現(xiàn)金補價對應(yīng)的400萬元所得計入2020年度應(yīng)納稅所得額，股權(quán)支付部分暫不需要繳納企業(yè)所得稅。同時，甲公司取得M公司100%股權(quán)、A公司取得甲公司10%股權(quán)的計稅基礎(chǔ)分別為1 400萬元（1 000×90%+500）和900萬元（1 000×90%）。

二、以購買方持有的股權(quán)作為對價的特殊性稅務(wù)處理

以購買方自身股權(quán)作為對價適用特殊性稅務(wù)處理的原理在于，對轉(zhuǎn)讓方而言，一方面沒有收到現(xiàn)金對價，缺乏納稅必要資金；另一方面由于轉(zhuǎn)讓后取得了購買方的股權(quán)，仍然可以間接持有被轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，能夠保持權(quán)益連續(xù)性。

因此轉(zhuǎn)讓方可以不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，暫不繳納企業(yè)所得稅。此外，在稅收實踐中，購買方以其持有的其他企業(yè)股權(quán)作為支付對價，取得轉(zhuǎn)讓方持有股權(quán)的情形也較為常見，這實質(zhì)上屬于股權(quán)置換。在這種情況下，轉(zhuǎn)讓方對其轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不能保持權(quán)益連續(xù)性，是否能夠適用特殊性稅務(wù)處理呢？現(xiàn)通過案例進行解析。

案例5：以購買方持有的股權(quán)作為對價（股權(quán)置換）

甲公司持有M公司100%股權(quán)，計稅基礎(chǔ)為1 000萬元；乙公司持有A公司100%股權(quán)，同時A公司持有B公司40%股權(quán)，計稅基礎(chǔ)為500萬元。M、B兩公司公允價值均5 000萬元。因經(jīng)營需要，A公司和甲公司達成股權(quán)置換協(xié)議，履行協(xié)議后，甲公司持有B公司40%股權(quán)，A公司持有M公司100%股權(quán)。假定該筆股權(quán)交易能夠滿足特殊性稅務(wù)處理第四個條件以外的其他條件。

稅務(wù)分析 ：

如前所述，特殊性稅務(wù)處理的第四個條件要求股權(quán)交易對價中涉及股權(quán)支付金額不低于85%。因此，本案例是否能夠適用特殊性稅務(wù)處理的焦點在于A公司以其持有的B公司40%股權(quán)作為支付對價，是否屬于股權(quán)支付。根據(jù)59號文規(guī)定，股權(quán)支付是指企業(yè)重組中購買一方支付的對價中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式。其中，對“其控股企業(yè)”的理解是關(guān)鍵點。一般認(rèn)為，“以其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式”是指以其母公司股權(quán)、股份支付，其內(nèi)在原理是保持權(quán)益連續(xù)性。比如在本案例中，如果A公司以其自身股權(quán)作為支付對價取得M公司100%股權(quán)，則轉(zhuǎn)讓后甲公司成為A公司的股東，而A公司持有M公司股權(quán)，因此甲公司透過A公司，依然可以間接持有M公司股權(quán)，保持了對M公司股權(quán)的權(quán)益連續(xù)性；如果A公司以其母公司（乙公司）的股權(quán)作為支付對價取得M公司100%股權(quán)，則轉(zhuǎn)讓后甲公司成為乙公司的股東，透過乙公司和A公司，依然可以間接持有M公司股權(quán)，保持了對M公司股權(quán)的權(quán)益連續(xù)性。但從本案例的實際情況來看，A公司以其持有的B公司股權(quán)作為支付對價取得M公司100%股權(quán)，顯然轉(zhuǎn)讓后甲公司對M公司股權(quán)不能再保持權(quán)益連續(xù)性。而4號公告將59號文中的“其控股企業(yè)”解釋為“由本企業(yè)直接持有股份的企業(yè)”，這就意味著無論是母公司的股權(quán)還是子公司、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)的股權(quán)，均可以作為特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)支付。綜上所述，本案例可以適用特殊性稅務(wù)處理，A公司和甲公司均不需要因股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納企業(yè)所得稅。

需要注意的是，稅收實踐中還存在對被收購股權(quán)計稅基礎(chǔ)的爭議。59號文規(guī)定，股權(quán)收購特殊性稅務(wù)處理中，收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定。據(jù)此，本案例中購買方A公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)按照其原計稅基礎(chǔ)1 000萬元確認(rèn)，而A公司作為支付對價的B公司40%股權(quán)計稅基礎(chǔ)僅為500萬元，應(yīng)該確認(rèn)500萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，但按照規(guī)定，特殊性稅務(wù)處理中股權(quán)支付部分不能確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損益，因此出現(xiàn)了爭議。其原因在于4號公告對59號文中的“其控股企業(yè)”的解釋存在邏輯上的悖論。實際上，在稅收實踐中，股權(quán)置換一般是以換出股權(quán)的計稅基礎(chǔ)作為換入股權(quán)的計稅基礎(chǔ)。比如在本案例中，A公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)按照換出B公司40%股權(quán)的計稅基礎(chǔ)500萬元確認(rèn)，而不是按照被收購股權(quán)（M公司100% 股權(quán)）的原有計稅基礎(chǔ)1 000萬元確認(rèn)。

三、特殊性稅務(wù)處理的本質(zhì)是遞延納稅

在特殊性稅務(wù)處理中，雖然轉(zhuǎn)讓方暫不確認(rèn)股權(quán)增值所得，但并不等于免稅，只是遞延納稅。因為無論轉(zhuǎn)讓方還是購買方均以被收購股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)確定取得股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，因此再次轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，暫免征收的股權(quán)增值所得稅將得以確定。現(xiàn)通過案例進行解析。

案例6 ：特殊性稅務(wù)處理后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

A公司持有M公司60%股權(quán)，計稅基礎(chǔ)為6 000萬元，公允價值為1億元。2018年1月，A公司與甲公司達成協(xié)議，將M公司60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲公司，換取甲公司增資擴股的5%股權(quán)。本次交易適用了特殊性稅務(wù)處理。2022年1月，A公司將持有的甲公司5%股權(quán)以1.2億元的價格轉(zhuǎn)讓給乙公司，取得了現(xiàn)金對價。

稅務(wù)分析：

2018年A公司轉(zhuǎn)讓M公司60%股權(quán)的交易適用了特殊性稅務(wù)處理，不需要確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。同時，按照59號文規(guī)定，A公司取得的甲公司5%股權(quán)的計稅基礎(chǔ)為其持有M公司60%股權(quán)的計稅基礎(chǔ)6 000萬元，不能按照公允價值1億元確認(rèn)。A公司兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的計算過程為：2018年股權(quán)交易所得額=0；2022年股權(quán)交易所得額=12 000－6 000=6 000（萬元）；兩次股權(quán)交易所得額合計=6 000+0=6 000（萬元）。

如果2018年A公司轉(zhuǎn)讓M公司60%股權(quán)的交易適用一般性稅務(wù)處理，該交易應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得4 000萬元，同時A公司應(yīng)按照1億元確認(rèn)取得的甲公司5%股權(quán)的計稅基礎(chǔ)。A公司兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的計算過程為：2018年股權(quán)交易所得額=10 000－6 000=4 000（萬元）；2022年股權(quán)交易所得額=12 000－10 000=2 000（萬元）；兩次股權(quán)交易所得額合計=4 000+2 000=6 000（萬元）。

可以看出，無論采取一般性稅務(wù)處理還是特殊性稅務(wù)處理，A公司兩次交易的所得額均為6 000萬元，只是如果2018年股權(quán)交易適用了特殊性稅務(wù)處理，本該在當(dāng)期確認(rèn)的4 000萬元所得會遞延到2022年A公司轉(zhuǎn)讓取得的甲公司5%股權(quán)時。因此，特殊性稅務(wù)處理并未給予股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得免稅待遇，只是將其遞延到下一次股權(quán)交易時。由于下一次股權(quán)交易何時發(fā)生、交易價格是多少均不確定，因此特殊性稅務(wù)處理屬于不確定性遞延納稅。

來源：網(wǎng)絡(luò) 

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