財務指標體系(財務風險分析方法有哪些)

，流動性比率指標

1.流動比率=流動資產總額/流動負債總額。

標準值：2.0。

意義：反映企業(yè)償還短期債務的能力。流動資產越多，短期負債越少，流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析：低于正常值，企業(yè)的債務短期風險較大。一般來說，商業(yè)周期、流動資產中的應收賬款金額和存貨的周轉率是影響流動比率的主要因素。

2.速動比率=(流動資產總額-存貨)/流動負債總額

保守速動比率=(短期貨幣資金投資、應收票據、應收賬款凈額)/流動負債

標準：1/0.8。

意義：它比流動比率更能反映企業(yè)償還短期債務的能力。因為流動資產中仍然包含了緩慢變現且可能已經貶值的存貨，所以將流動資產從存貨中扣除，與流動負債進行比較，來衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析：速動比率低于1通常被認為是短期償債能力低。影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的流動性，賬面上的應收賬款不一定是可變現的，也不一定是非?？煽康?。

二。資產管理比率指標

3.存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨期末存貨)/2]

標準值：3。

意義：存貨周轉率是存貨周轉率的主要指標。提高存貨周轉率，縮短商業(yè)周期，可以提高企業(yè)的流動性。

分析：存貨周轉率反映了存貨管理水平。存貨周轉率越高，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分。

4.庫存周轉天數=360/庫存周轉率=[360*(期初庫存期末庫存)/2]/產品銷售成本

標準值：120。

含義：企業(yè)從購買存貨、投入生產到銷售存貨所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短商業(yè)周期，可以提高企業(yè)的流動性。

分析：存貨周轉率反映了存貨管理水平。存貨周轉率越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分。

5.應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款和期末應收賬款)/2]

標準值：3。

意義：應收賬款周轉率越高，回收越快。另一方面意味著流動資金在應收賬款上過于呆滯，影響了正常的資金周轉和償債能力。

分析：應收賬款周轉率要結合企業(yè)的管理模式來考慮。以下情況不能用該指標反映實際情況：一是季節(jié)性經營的企業(yè)；二是大量使用分期付款結算方式；三是大量現金結算銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售明顯下滑。

6.平均收款期=360/應收賬款周轉率=(期初應收賬款和期末應收賬款)/2]/產品銷售收入

標準值：100。

意義：應收賬款周轉率越高，回收越快。另一方面意味著流動資金在應收賬款上過于呆滯，影響了正常的資金周轉和償債能力。

分析：平均收款期要結合企業(yè)的管理模式來考慮。以下情況不能用該指標反映實際情況：一是季節(jié)性經營的企業(yè)；二是大量使用分期付款結算方式；三是大量現金結算銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售明顯下滑。

7.業(yè)務周期=庫存周轉天數平均收款期={[(期初庫存期末庫存)/2]*360}/產品銷售成本{[(期初

分析：商業(yè)周期一般要和存貨周轉率、應收賬款周轉率一起分析。商業(yè)周期的長短不僅反映了企業(yè)的資產管理水平，也影響著企業(yè)的償債能力和盈利能力。

8.流動資產周轉率=銷售收入/[(期初流動資產和期末流動資產)/2]

標準值：1。

意義：流動資產周轉率反映了流動資產的周轉率。周轉率越快，節(jié)省的流動資產就越少，相當于擴大了資產的投入，增強了企業(yè)的盈利能力。延緩周轉率，需要補充流動資產的重疊周轉，造成資產的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

分析：流動資產周轉率要和存貨、應收賬款一起分析，和反映盈利能力的指標一起使用，完全可以

面評價企業(yè)的盈利能力。

9、總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]

標準值：0.8。

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業(yè)運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

三、負債比率類指標

10、資產負債率=（負債總額/資產總額）*100%

標準值：0.7。

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱爲舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％─70％，比較合理、穩(wěn)健；達到85％及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。

11、產權比率=（負債總額/股東權益）*100%

標準值：1.2。

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

12、有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%

標準值：1.5。

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

13、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/財務費用

標準值：2.5。

意義：企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。

四、盈利能力比率類指標

14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

標準值：0.1。

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

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分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

15、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%

標準值：0.15。

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

16、資產凈利率=凈利潤/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%

無標準值。

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產相比較，表明企業(yè)資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小?？梢越Y合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

17、凈資產收益率=凈利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%

標準值：0.08。

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“待攤費用”進行分析。

五、現金流量流動性分析類指標

18、現金到期債務比=經營活動現金凈流量/本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

標準值：1.5。

意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業(yè)的償還到期債務的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

19、現金流動負債比=年經營活動現金凈流量/期末流動負債

標準值：0.5。

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

20、現金流動負債比=經營活動現金凈流量/期末負債總額

標準值：0.25。

意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業(yè)的最大付息能力。

六、獲取現金的能力類指標

21、銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售額

標準值：0.2。

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好財務風險指標，資金利用效果越好。

22、每股營業(yè)現金流量=經營活動現金凈流量/普通股股數

無標準值。

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

23、全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/期末資產總額

標準值：0.06。

意義：說明企業(yè)資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業(yè)資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

七、財務彈性分析類指標

24、現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量/同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金專案中取數；

存貨增加，現金股利，均從現金流量表主、附表中取數。

標準值：0.8。

意義：說明企業(yè)經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大財務風險指標，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。

25、現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金流量/每股現金股利=經營活動現金凈流量/現金股利

標準值：2。

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

26、營運指數=經營活動現金凈流量/經營應得現金

經營所得現金=經營活動凈收益+非付現費用=凈利潤-投資收益-營業(yè)外收入+營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資產攤銷+待攤費用攤銷+遞延資產攤銷

標準值：0.9。

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業(yè)的收益質量不夠好。

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